根據(jù)TrendForce的最新數(shù)據(jù)，2023年第一季度三星、美光、SK海力士三大內(nèi)存廠商營(yíng)收均出現(xiàn)不同程度的下降，這是DRAM行業(yè)連續(xù)三個(gè)季度銷售額急劇下降，同時(shí)，下一個(gè)季度的情況依然不容樂觀。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為目前反彈時(shí)間仍尚不明確，但預(yù)計(jì)要到下半年存儲(chǔ)市場(chǎng)才會(huì)開始回暖。價(jià)格方面目前已沒有太大下跌空間，預(yù)計(jì)可能在Q3回穩(wěn)。

DRAM行業(yè)連續(xù)三個(gè)季度出現(xiàn)營(yíng)收急劇下降，主要有幾個(gè)因素：市場(chǎng)環(huán)境，消費(fèi)低迷，最重要的是長(zhǎng)期供應(yīng)過剩問題導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)下跌。

三星由于最近發(fā)布的產(chǎn)品訂單減少，出貨量和ASP（平均銷售價(jià)格）下降，導(dǎo)致收入環(huán)比上個(gè)季度下降24.7%，營(yíng)收下降至41.7億美元；

SK Hynix出貨量和ASP減少了15%以上，收入下滑31.7%，僅僅約23.1億美元，是下滑最嚴(yán)重的。

美光的出貨量雖然有所增長(zhǎng)，但仍然受到經(jīng)濟(jì)衰退的影響，營(yíng)收下降3.8%，降至27.2億美元。但是由于近期未通過中國網(wǎng)信辦的安全審查，接下來的營(yíng)收將會(huì)出現(xiàn)較大幅度的下滑。

除了以上三大內(nèi)存供應(yīng)商外，臺(tái)灣的供應(yīng)商也出現(xiàn)了較大幅度的下滑。

南亞第一季度收入下降了16.7%，連續(xù)第四個(gè)季度面臨出貨量的下降。由于其主流工藝節(jié)點(diǎn)仍然停滯在20納米，落后于三巨頭，導(dǎo)致營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率大幅下降至-44.9%。

華邦的收入也下降了8.8%，盡管第一季度收到了幾份筆記本電腦和電視廠商的緊急訂單，由于價(jià)格繼續(xù)下跌，仍然未能避免下滑。

PSMC的DRAM第一季度營(yíng)收下降了12.3%。在價(jià)格下跌和需求不振的情況下，該公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)主要與自己的消費(fèi)類DRAM產(chǎn)品有關(guān)，不包括其DRAM代工服務(wù)的收入。然而，如果將代工服務(wù)收入包括在內(nèi)，該公司的季度跌幅將陡增至22.6%。

行情：DDR4庫存較多，DDR5供應(yīng)不足

存儲(chǔ)行業(yè)進(jìn)行了一系列減產(chǎn)動(dòng)作后，客戶庫存水平在第一季有所下降。由于存儲(chǔ)芯片價(jià)格幾乎達(dá)到很多原廠的成本價(jià)，幾大存儲(chǔ)廠商已各自采取措施，拒絕低價(jià)出售。

根據(jù)QUIKSOL的現(xiàn)貨市場(chǎng)洞察報(bào)告，目前海力士DDR4 8Gb和16Gb價(jià)格最低，DDR4 8Gb價(jià)格在US1.5左右，DDR416Gb價(jià)格在US1.5左右，DDR416Gb價(jià)格在US3.0左右，原廠庫存較多，需求很弱。三星和美光價(jià)格比較穩(wěn)定，已沒有繼續(xù)下跌，市場(chǎng)有詢價(jià)動(dòng)作，但目標(biāo)價(jià)格仍然較低，成交較為困難，多以單對(duì)單形式存在。存儲(chǔ)芯片需求可能會(huì)在第二季度持續(xù)低迷，南亞科技認(rèn)為DRAM合約價(jià)有機(jī)會(huì)在第三季回穩(wěn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為目前反彈時(shí)間仍尚不明確，但預(yù)計(jì)下半年存儲(chǔ)市場(chǎng)開始逐步回暖。

來源：QUIKSOL

同時(shí)，DDR5模組由于近期幾大原廠品質(zhì)問題的出現(xiàn)，導(dǎo)致原本庫存不多的市場(chǎng)突然現(xiàn)貨緊缺，供應(yīng)不足。現(xiàn)貨商試圖抬高價(jià)格，但高價(jià)成交不多。DDR5/DDR4的UDIMM當(dāng)前相對(duì)低點(diǎn)的價(jià)格促使買方釋出需求，導(dǎo)致現(xiàn)貨報(bào)價(jià)明顯上漲。但客戶端仍不愿接受高價(jià)，等待原廠低價(jià)排貨訂單。另外PC模組近期也有短缺，導(dǎo)致現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格有些許上調(diào)，但由于PC 和服務(wù)器市場(chǎng)仍然需求疲軟，價(jià)格很難拉漲。服務(wù)器模組水位仍然較高，市場(chǎng)處于低迷狀態(tài)，價(jià)格緩跌，整體市場(chǎng)狀況持續(xù)呈震蕩走勢(shì)。

Q2預(yù)測(cè)：營(yíng)收不樂觀，產(chǎn)能利用率繼續(xù)下降

根據(jù)TrendForce的報(bào)告，第二季度DRAM行業(yè)營(yíng)收也不太樂觀。

隨著DRAM價(jià)格的持續(xù)下跌，三大供應(yīng)商第二季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率或?qū)⒗^續(xù)處于虧損狀態(tài)。為此，三大供應(yīng)商都開始實(shí)施減產(chǎn)，預(yù)計(jì)第二季度三星的產(chǎn)能利用率將降至77%，美光為74%，SK Hynix為82%。

Q2 DRAM市場(chǎng)的價(jià)格，由于不確定性的因素存在，行情趨勢(shì)仍有待觀察。